8월27일 미증시 : 엔비디아 실적 또 사상 최대…진짜 중요한 숫자는 962억달러가 아니었다
엔비디아가 다시 시장의 기대를 넘어섰습니다. 매출과 EPS는 물론 데이터센터 매출까지 예상치를 웃돌았는데요. 그런데 정작 투자자들이 더 집중한 숫자는 따로 있었습니다. 바로 다음 분기 매출 가이던스 1,080억달러 입니다. 이번 실적 핵심 3줄 요약 ① 2분기 매출 962.2억달러, 전년 대비 106% 증가 ② 데이터센터 매출 890억달러, 전년 대비 117% 증가 ③ 3분기 매출 가이던스 1,080억달러로 시장 예상 상회 엔비디아 실적 한눈에 보기 항목 시장 예상 실제 매출 921.7억달러 962.2억달러 조정 EPS 2.10달러 2.22달러 데이터센터 약 858억달러 890억달러 표만 보면 말 그대로 호실적입니다. 특히 데이터센터 매출이 전년보다 117% 늘었다는 점이 중요합니다. AI 투자가 정점을 찍고 둔화되고 있다는 우려와 달리 실제 매출에서는 아직 강한 수요가 확인되고 있는 셈입니다. 그런데 더 중요한 건 3분기 가이던스다 항목 시장 예상 엔비디아 전망 3분기 매출 약 1,042억달러 1,080억달러 총이익률 약 75% 74% ±0.5%p 중국 데이터센터 - 가이던스 미반영 여기서 눈여겨볼 부분은 중국입니다. 엔비디아는 중국 데이터센터 매출을 포함하지 않은 상태에서도 1,080억달러를 전망했습니다. 중국 사업 환경이 개선된다면 향후 추가적인 매출 상승 요인이 될 가능성도 있습니다. 실적이 좋은데 주가는 왜 흔들렸을까? 이유는 간단합니다. 엔비디아는 이제 단순히 예상치를 넘는 것만으로는 부족한 종목이 됐습니다. 시장이 기대하는 비공식 눈높이가 워낙 높아졌기 때문이죠. 특히 다음 분기 총이익률 전망이 74% 로 내려온 점이 부담으로 작용했습니다. HBM을 비롯한 메모리 가격과 차세대 GPU 생산 비용이 올라가면 매출은 커져도 수익성에는 압박이 생길 수 있습니다. 앞으로 엔비디아를 볼 때 매출 성장률만큼 마진 방어력 ...
